En un mundo que exige responsabilidad y visión a largo plazo, las inversiones sostenibles emergen como una alternativa que aúna desempeño financiero y compromiso social. Aprovechar el capital para impulsar proyectos con impacto positivo es hoy una estrategia clave para inversores, empresas y sociedad.
Las inversiones sostenibles integran criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG o ASG) en las decisiones financieras. Su objetivo no se limita a maximizar beneficios, sino a generar valor compartido y aliviar desafíos globales como el cambio climático, la desigualdad y la falta de transparencia.
En Europa, el Reglamento SFDR clasifica los fondos: los de artículo 8 promueven características sostenibles, mientras que los de artículo 9 tienen un objetivo sostenible explícito. Esta regulación busca crecimiento resiliente y de largo plazo, respaldando proyectos que favorezcan la economía circular y la justicia social.
Desde 2018, las finanzas sostenibles han experimentado un crecimiento exponencial. En 2021 representaban apenas el 9,8% del mercado español, cifra que ascendió al 38,9% en septiembre de 2025, con un patrimonio en fondos sostenibles de 169.978 millones de euros. El impulso legislativo de la Taxonomía Europea y las renovaciones del SFDR han consolidado criterios claros para definir activos “verdes” y reducir el riesgo de greenwashing y publicidad engañosa.
El auge no solo se refleja en volumen. Grandes gestoras y bancos han integrado la sostenibilidad en su oferta «mainstream», reconociendo que el acceso a capital y la gestión de riesgos financieros pasan hoy por la adopción de políticas ESG. Este movimiento global refuerza la idea de que la sostenibilidad es parte esencial de la estrategia corporativa.
A cierre de junio de 2025 se contabilizaron más de 8 millones de cuentas en fondos ASG, equivalentes al 48,2% del total nacional. El aumento de patrimonio en el primer semestre alcanzó un notable 8,5%, situándose en 159.500 millones de euros en junio.
El número de fondos sostenibles sigue en expansión: 370 de artículo 8 y 21 de artículo 9. A continuación se muestran los datos de patrimonio por categoría al cierre de junio de 2025:
Estas cifras reflejan la creciente confianza de inversores en la responsabilidad financiera con impacto positivo, diversificando sus carteras hacia activos sólidamente evaluados según criterios ESG.
Las carteras indexadas ISR lograron en el primer semestre de 2025 una rentabilidad parcial del 0,8%, comparada con el 2,9% de las carteras estándar. Sin embargo, la perspectiva a largo plazo ofrece una historia distinta.
Un metaanálisis de la Universidad de NYU respalda esta tendencia: el 58% de los estudios encuentran correlación positiva entre criterios ESG y resultados financieros, mientras solo el 8% reporta efectos adversos.
La sostenibilidad dejó de ser un elemento accesorio y se convirtió en palanca para la transformación y resiliencia empresarial. Según Bloomberg Intelligence, el 85% de profesionales espera que los activos ESG crezcan en los próximos dos años, incluso ante entornos políticos adversos.
El SFDR establece requisitos de divulgación para productos financieros, diferenciando claramente entre fondos sostenibles y convencionales. La Taxonomía Europea, en constante revisión, requiere transparencia y rigor en la clasificación de activos verdes, garantizando que las empresas rindan cuentas sobre su nivel de sostenibilidad.
Próximas normativas, como las directrices ESG en MiFID II, reforzarán la obligación de evaluar criterios extra financieros en la asesoría y comercialización de productos de inversión.
Aunque el panorama es prometedor, existen desafíos. El riesgo de greenwashing exige vigilancia continua y auditorías independientes. Además, la volatilidad por coyuntura geopolítica puede afectar temporalmente el rendimiento de activos sostenibles, particularmente en sectores tradicionales que retratan rezagos de transición.
No obstante, las tendencias indican que la sostenibilidad seguirá creciendo como sector estratégico. Empresas como MAPFRE o aquellas destacadas por Morningstar lideran con iniciativas de descarbonización, inclusión y transparencia, demostrando que es posible generar valor económico y social simultáneamente.
El compromiso global con los objetivos de desarrollo sostenible (ODS) y la presión de inversores institucionales impulsan la creación de nuevos instrumentos financieros: bonos verdes, fondos temáticos y productos mixtos avanzados.
Invertir de manera consciente no solo busca resultados financieros, sino también contribuir a un planeta más habitable y sociedades más justas. Las inversiones sostenibles como motor de cambio están remodelando el sector financiero y ofreciendo a los inversores la oportunidad de construir un legado de prosperidad y equilibrio para las generaciones futuras.
Referencias
